江南体育传媒板块本周表现：行业下跌4.61%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（7.17-7.23）传媒行业下跌4.61%，跑输沪深300（-1.98%），跑输创业板指（-2.74%）。其中涨幅靠前的分别为ST鼎龙、幸福蓝海、省广集团、广西广电等，跌幅靠前的分别为冰川网络、迅游科技、新华网、世纪华通等。横向比较来看江南体育，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第4位。
重点关注：Meta发布开源可商用大模型Llama，传媒板块中报有业绩预告整体良好。1）Meta发布开源可商用大模型Llama 2,共计70亿、130亿和700亿三种参数规模，其中700亿参数模型能力已与GPT-3.5接近，可作为闭源模型的替代品，满足开发者对模型能力的需求，推动大模型技术发展，构建社区生态，加速应用端落地。同时，Meta与微软、高通等科技巨头合作，推动AI在不同平台部署与终端拓展，使其能够在智能手机、PC、VR/AR头显等终端部署，打造下一代终端体验；2）传媒板块已披露53家上市公司业绩预告。从23年上半年业绩来看，传媒板块业绩预计增长的公司10家，扭亏的公司17家；重点行业与公司来看，游戏及媒体板块整体表现良好，传统媒体表现较差。
本周重要数据跟踪：暑期档票房突破106亿，超过去年暑期档总票房。1）本周电影票房18.43亿元，环比减少2.03%。票房前三名分别为《长安三万里》、《八角笼中》和《碟中谍7：致命清算（上）》。截至7月23日，暑期档电影总票房突破106亿元；2）综艺节目方面江南体育，《乘风2023》、《一拍即合的我们》和《奔跑吧第七季》排名居前，整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占5席；3）游戏方面江南体育，《王者荣耀》为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《逆水寒》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《原神》在安卓游戏热玩榜上排名居前。
投资建议：持续看好AIGC调整后的机会，关注暑期档票房表现。Llama 2进一步丰富开源大模型生态，同时国内监管落地之下AIGC应用有望加速发展，短期中建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，近期建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好大模型、IP数据要素等底层要素，场景落地持续看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域；3）暑期档表现良好，建议关注影视内容及院线板块（具体标的参见正文投资建议部分）。
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